wrz

4

Fundusze hedgingowe

W kategorii fundusze hedgingowe, fundusze inwestycyjne, inwestycje długoterminowe 

Fundusze hedgingowe (czyt. hedżingowe) są specyficznym rodzajem
funduszy inwestycyjnych. Potrafią generować zyski nie tylko w czasie,
kiedy giełdy rosną, ale także – kiedy spadają. Wyniki funduszy
hedgingowych zazwyczaj nie pokrywają się z wynikami giełdy. Zwykle
nie inwestują one w same akcje, ale w instrumenty pochodne akcji
lub inne strategie oparte na automatycznych systemach inwestycyjnych, gdzie często komputer sam analizuje sytuację na rynku i podejmuje decyzje. Nie określają, jaką strategią będą inwestować, tylko stosują tzw. „multistrategie”. Nie określają się, że inwestują tylko w akcje np. spółek surowcowych czy tylko w obligacje. Mają szeroki horyzont działania. Szukają wszystkich możliwości, które dają duże szanse na pokaźny zwrot z inwestycji. W swoich portfelach mogą mieć zarówno akcje spółek, które zamierzają wejść na giełdę, jak i spółek, które już na giełdzie działają. Ponadto mogą inwestować w kontrakty terminowe, opcje na akcje, surowce czy nieruchomości.
Hedgingi mają taką przewagę nad funduszami tradycyjnymi, że mogą
stosować strategie krótkiej sprzedaży. Zwykły fundusz np. kupuje
akcje jakiejś spółki, która wchodzi na giełdę, i trzyma jej akcje cały
czas. Hedgingi natomiast mogą np. jednego dnia kupić, osiągnąć jakieś
zyski z tych akcji i po kilku dniach je sprzedać.
Ile można zarobić na takich funduszach hedgingowych? Trudno jest
to dokładnie określić. Do funduszy hedgingowych najbardziej zbliżone
na polskim rynku są: SUPERFUNDS, Investors TFI oraz OPERA
TFI. Przyglądając się wynikom SUPERFUNDS, można spostrzec, że
potrafią one wygenerować nawet 15–20% zysku w przeciągu kwartału.
Trudno jest jednak uśrednić ich roczne wyniki, bo już np. w okresie
jednego roku zysk to zaledwie kilka procent.

Zyski i straty funduszy hedgingowych potrafią się bardzo często
zmieniać. Wynika to z ryzyka i sposobu inwestowania. Jeśli chodzi
o Investors TFI, jest to stosunkowo młody fundusz zamknięty, który
co jakiś czas otwiera się na wpłaty i zakup swoich certyfikatów. Inwestuje on w najlepsze europejskie spółki giełdowe i rynek nieruchomości, osiągając przy tym bardzo wysokie zyski dla swoich klientów.
Można powiedzieć, że jest to fundusz specjalistyczny. Ma wytyczony
cel inwestycyjny, który realizuje z bardzo dobrym skutkiem. Powierzenie części kapitału temu funduszowi uważam za całkiem niezły pomysł – pod warunkiem, że trafi się na moment, w którym fundusz
będzie otwierał się na napływ nowego kapitału (jest to zwykle ogłaszane w mediach). Certyfikaty tego funduszu rozchodzą się zazwyczaj w kilka dni, więc często trzeba się spieszyć, bo kto pierwszy, ten lepszy.
Zaletami funduszy hedgingowych niewątpliwie są:
● duża odmienność i niezależność wyników funduszy hedgingowych od sytuacji np. na giełdzie;
● duża różnorodność instrumentów finansowych, w które inwestuje fundusz typu hedge: akcje, waluty, kontrakty terminowe, opcje; dodatkowo mogą inwestować także na rynku towarowym – np. w ropę naftową, złoto, srebro, miedź, diamenty;
● wykorzystywanie dźwigni finansowej umożliwiającej inwestowanie mniejszej części kapitału i generującej zyski tak, jakby była inwestowana większa kwota;
● zarządzający funduszem często posiadają w nim własne oszczędności, co dodatkowo zwiększa ich motywację do pracy;
● fundusze hedgingowe, podobnie jak klasyczne fundusze, pobierają opłatę za zarządzanie oraz opłatę od wyników na koniec danego okresu rozliczeniowego; działa to jak dodatkowa motywacja dla zarządzających.

Informacje pochodzą z książki “Fundusze inwestycyjne” autorstwa Andrzeja Banachowicza.

Chcesz wiedzieć więcej? Kliknij tu.

Popularity: 9% [?]

Komentarze

Zostaw odpowiedź